By -
مدیر سایت
کارمزدها و قوانین
سپتامبر 4, 2026
کارمزد Funding در بیت یونیکس پرداخت دوره‌ای میان معامله‌گران Long و Short در قراردادهای Perpetual Futures است که با هدف نزدیک نگه‌داشتن قیمت قرارداد دائمی به قیمت بازار Spot انجام می‌شود. اگر Funding Rate مثبت باشد، دارندگان پوزیشن Long به دارندگان Short پرداخت می‌کنند و اگر Funding Rate منفی باشد، برعکس، معامله‌گران Short به Longها پرداخت خواهند کرد.
نکته مهم این است که Funding Fee با کارمزد Maker و Taker تفاوت دارد. Trading Fee هنگام اجرای سفارش از معامله‌گر دریافت می‌شود، اما Funding تنها زمانی اعمال می‌شود که در لحظه Settlement هنوز پوزیشن Perpetual باز داشته باشید. در Bitunix زمان معمول Funding هر 8 ساعت و در ساعت‌های 00:00، 08:00 و 16:00 UTC است؛ بااین‌حال، صرافی می‌تواند برای بعضی قراردادها و با توجه به شرایط بازار فاصله Funding را تغییر دهد.
بنابراین اگر قصد دارید معاملات Futures را چند ساعت یا چند روز باز نگه دارید، کارمزد Funding در بیت یونیکس می‌تواند مستقیماً روی سود خالص معامله شما اثر بگذارد. حتی ممکن است جهت بازار را درست پیش‌بینی کنید، اما Funding بالا بخشی از Profit را مصرف کند.
Funding Rate در بیت یونیکس چیست؟
Funding Rate یا نرخ تأمین مالی مکانیزمی در قراردادهای Perpetual Futures است.
قراردادهای Perpetual برخلاف Futures سنتی:
تاریخ سررسید ثابت ندارند.
یعنی معامله‌گر می‌تواند تا زمانی که Position:
بسته نشده،
Liquidate نشده
و Margin کافی دارد،
آن را باز نگه دارد.
اما نبود Expiry یک مشکل ایجاد می‌کند:
قیمت Futures ممکن است از Spot Price فاصله زیادی بگیرد.
برای کاهش این فاصله، صرافی‌های Perpetual از Funding Mechanism استفاده می‌کنند.
Bitunix نیز توضیح می‌دهد Funding Rate برای نزدیک نگه داشتن قیمت قرارداد دائمی به Reference Spot Price طراحی شده است.
📉 چرا بعضی معاملات با وجود سود، نتیجه خوبی ندارند؟
گاهی معامله‌گر جهت بازار را درست تشخیص می‌دهد، اما بعد از کسر هزینه‌های معامله، سود نهایی بسیار کمتر از انتظارش می‌شود. شناخت هزینه‌های پنهان و مدیریت درست حجم معامله می‌تواند جلوی چنین اشتباهاتی را بگیرد.
ما در کانال تلگرام‌مان آموزش‌های کاربردی برای مدیریت معاملات و کاهش اشتباهات رایج معامله‌گران منتشر می‌کنیم.
چرا Funding Fee وجود دارد؟
فرض کنید Bitcoin در Spot Market:
100,000 USDT
قیمت دارد.
اما به دلیل تقاضای بسیار زیاد برای Long، قرارداد BTCUSDT Perpetual روی:
100,500 USDT
معامله می‌شود.
اگر هیچ مکانیزمی برای تعدیل این اختلاف وجود نداشته باشد، Futures Price می‌تواند برای مدت زیادی از Spot فاصله بگیرد.
در چنین شرایطی Funding Rate معمولاً مثبت می‌شود.
Long Traderها باید Funding بپردازند.
Short Traderها Funding دریافت می‌کنند.
این هزینه باعث می‌شود نگهداری Long پرتقاضا گران‌تر شود و در مقابل Short کردن جذابیت بیشتری پیدا کند.
در نتیجه Market Mechanism تلاش می‌کند Futures Price را دوباره به Spot نزدیک کند.
Funding مثبت یعنی چه؟
اگر:
Funding Rate > 0
باشد:
Long → پرداخت می‌کند
Short → دریافت می‌کند
Bitunix این Rule را در راهنمای رسمی Funding Rate خود تأیید می‌کند.
مثلاً:
Position Value = 10,000 USDT
Funding Rate = +0.01%.
Funding:
10,000 × 0.0001 = 1 USDT.
اگر Long باشید:
تقریباً 1 USDT می‌پردازید.
اگر Short باشید:
در شرایط معمول سهم Funding دریافت می‌کنید.
Funding منفی یعنی چه؟
اگر:
Funding Rate < 0
باشد:
Short → پرداخت می‌کند
Long → دریافت می‌کند.
Funding منفی معمولاً زمانی دیده می‌شود که فشار Short بازار زیاد شده و Perpetual Price نسبت به Spot ضعیف‌تر باشد.
مثلاً:
Position Value = 20,000 USDT
Funding Rate = -0.02%.
Funding:
20,000 × 0.0002 = 4 USDT.
در این حالت:
Short Trader حدود 4 USDT پرداخت می‌کند.
Long Trader در سمت دریافت Funding قرار می‌گیرد.
فرمول کارمزد Funding در بیت یونیکس چیست؟
Bitunix فرمول پایه را به شکل زیر بیان می‌کند:
Funding Fee = Position Value × Funding Rate
در محاسبه دقیق قرارداد، Bitunix همچنین فرمول را به‌صورت:
Funding Fee = Net Position × Contract Par Value × Settlement Price × Funding Rate
بیان می‌کند.
برای بیشتر معامله‌گران، مدل ساده‌تر کافی است:
Funding ≈ ارزش پوزیشن × نرخ Funding
مهم‌ترین نکته این است که Funding براساس:
Position Value
محاسبه می‌شود، نه صرفاً Margin اولیه.
مثال ساده محاسبه Funding
فرض کنید:
Margin = 500 USDT
Leverage = 10x
Position Value = 5,000 USDT
Funding Rate = +0.01%.
اگر Long باشید:
Funding Fee:
5,000 × 0.01%
=
0.5 USDT.
پس Funding براساس 5,000 USDT Exposure محاسبه شده است، نه فقط 500 USDT Margin.
این موضوع برای معامله‌گران Leveraged بسیار مهم است.
آیا اهرم Funding Fee را بیشتر می‌کند؟
به‌صورت مستقیم:
نه.
اما به‌صورت غیرمستقیم:
می‌تواند.
Leverage خودش در فرمول Funding Rate وجود ندارد.
اگر دو معامله‌گر هر دو Position Value برابر:
10,000 USDT
داشته باشند، Funding آن‌ها برای Funding Rate یکسان تقریباً مشابه است، حتی اگر یکی 5x و دیگری 20x استفاده کرده باشد.
اما Leverage بالا معمولاً به معامله‌گر اجازه می‌دهد با Margin کمتر Position بزرگ‌تری بسازد.
مثلاً:
Trader A:
Margin = 1,000
Leverage = 5x
Position = 5,000.
Trader B:
Margin = 1,000
Leverage = 20x
Position = 20,000.
در این حالت Trader B Funding بیشتری دارد، نه به خاطر خود عدد 20x، بلکه چون Position Value او چهار برابر شده است.
Funding هر چند ساعت پرداخت می‌شود؟
طبق راهنمای رسمی Bitunix، Funding معمولاً هر:
8 ساعت
Settlement می‌شود.
زمان‌های معمول عبارت‌اند از:
00:00 UTC
08:00 UTC
16:00 UTC.
در نمایش رابط کاربری با منطقه زمانی UTC+8، همین Settlementها برابر:
08:00
16:00
00:00
هستند.
اما این Rule برای تمام Contractها همیشه ثابت نیست.
Bitunix می‌گوید بعضی Trading Pairها می‌توانند براساس Market Conditions Funding Interval متفاوتی داشته باشند. برای بعضی قراردادهای جدید یا کم‌نقدشونده حتی Settlementهای کوتاه‌تر مانند ساعتی ممکن است استفاده شود.
آیا همه قراردادهای Bitunix Funding هشت‌ساعته دارند؟
خیر.
این یکی از نکاتی است که معامله‌گران نباید نادیده بگیرند.
ممکن است برای BTCUSDT Funding معمولاً هر 8 ساعت باشد، اما یک Altcoin جدید به دلیل:
Volatility بالا
Liquidity پایین
یا شرایط خاص Market
Funding Interval کوتاه‌تری داشته باشد.
اگر Funding هر یک ساعت Settlement شود، حتی Rate کوچک می‌تواند در طول روز چند بار اعمال شود.
به همین دلیل قبل از Open Position باید:
Funding Rate
و:
Funding Countdown
همان Pair را بررسی کنید.
چه زمانی Funding Fee پرداخت می‌کنیم؟
فقط اگر در لحظه Funding Settlement Position باز داشته باشید.
این Rule بسیار مهم است.
Bitunix می‌گوید اگر Position را قبل از Settlement ببندید، برای آن Funding Cycle پرداخت یا دریافت Funding ندارید.
مثلاً Settlement:
16:00 UTC.
اگر Position را:
15:59
ببندید:
Funding آن Settlement به Position بسته‌شده اعمال نمی‌شود.
اما اگر تا:
16:00
Position باز بماند، وارد Settlement می‌شوید.
اگر یک دقیقه قبل از Funding پوزیشن باز کنیم چه می‌شود؟
اگر Position در لحظه Funding Settlement باز باشد، Funding می‌تواند اعمال شود.
مهم نیست Position:
7 ساعت باز بوده
یا:
1 دقیقه.
ملاک اصلی:
داشتن Position در لحظه Settlement
است.
این موضوع برای معامله‌گرانی که درست نزدیک Funding Time وارد بازار می‌شوند اهمیت زیادی دارد.
اگر یک دقیقه بعد از Funding وارد شویم چه می‌شود؟
Funding Cycle قبلی را پرداخت یا دریافت نمی‌کنید.
Settlement بعدی معیار خواهد بود.
مثلاً Funding:
16:00 UTC
انجام شده است.
شما:
16:01
Position باز می‌کنید.
تا Funding بعدی، در صورت حفظ Position، Settlement جدیدی ندارید.
البته Funding Interval Pair را باید جداگانه بررسی کنید.
Funding Fee به خود Bitunix پرداخت می‌شود؟
در ساختار استاندارد Funding، این مبلغ اساساً میان Long و Short Traderها جابه‌جا می‌شود.
Bitunix نیز Funding Mechanism را پرداخت میان دو سمت Position تعریف می‌کند:
Positive Funding:
Long pays Short.
Negative Funding:
Short pays Long.
بنابراین Funding را نباید مثل Trading Fee تصور کرد که Maker/Taker Fee صرافی است.
بااین‌حال Bitunix توضیح می‌دهد مقدار واقعی Funding دریافتی می‌تواند به مبلغی که سیستم واقعاً توانسته از Counterparty Side کسر کند وابسته باشد.
تفاوت Funding Fee و Trading Fee چیست؟
این دو کاملاً متفاوت‌اند.
| ویژگی | Funding Fee | Trading Fee |
|---|---|---|
| زمان اعمال | در Funding Settlement | هنگام اجرای Trade |
| مبنا | Position Value × Funding Rate | Execution Value × Fee Rate |
| گیرنده اصلی | سمت مقابل بازار | صرافی |
| Maker/Taker تأثیر دارد؟ | خیر | بله |
| فقط Perpetual؟ | بله | خیر |
| ممکن است دریافت کنید؟ | بله | معمولاً Trading Fee را پرداخت می‌کنید |
| Rate مثبت/منفی دارد؟ | بله | خیر |
| با بستن قبل از Settlement حذف می‌شود؟ | بله | خیر |
طبق Fee Schedule فعلی Bitunix، نرخ Futures برای VIP 0:
Maker = 0.0200%
Taker = 0.0600%
است. این نرخ‌ها Trading Fee هستند و با Funding Rate ارتباط مستقیمی ندارند.
مثال تفاوت Funding و Trading Fee
فرض کنید Position:
10,000 USDT
را با Market Order باز می‌کنید.
VIP 0 Taker Fee:
0.06%.
Opening Fee:
10,000 × 0.06%
=
6 USDT.
اگر Funding Rate:
+0.01%
باشد و Long را تا Settlement نگه دارید:
Funding:
10,000 × 0.01%
=
1 USDT.
پس شما دو Cost متفاوت داشته‌اید:
Trading Fee = 6 USDT
Funding Fee = 1 USDT.
هنگام Closing نیز Trading Fee دیگری ممکن است اعمال شود.
بنابراین Net PnL باید تمام این هزینه‌ها را لحاظ کند.
آیا Funding Rate ثابت است؟
خیر.
Funding Rate با شرایط Market تغییر می‌کند.
اما Bitunix برای هر Funding Period سازوکار مشخصی دارد.
طبق Guide رسمی، Funding Rate یک Period از داده‌های Period قبلی تعیین می‌شود و در ابتدای Period مشخص می‌شود. در همان Period نیز Projected Funding Rate برای دوره بعدی به‌صورت دوره‌ای محاسبه می‌شود.
مثلاً:
Funding Period = 08:00 تا 16:00.
Rate این دوره از داده‌های:
00:00 تا 08:00
محاسبه شده و در شروع دوره مشخص است.
در طول 08:00 تا 16:00 نیز سیستم Funding احتمالی دوره بعد را محاسبه می‌کند.
Predicted Funding Rate چیست؟
Projected یا Predicted Funding Rate تخمینی از Funding Cycle بعدی است.
این عدد می‌تواند به معامله‌گر نشان دهد اگر شرایط Market مشابه باقی بماند، Funding آینده تقریباً در چه محدوده‌ای خواهد بود.
اما باید فرق این دو را بفهمید:
Current Funding Rate
Rate Settlement مربوط به دوره فعلی.
Predicted Funding Rate
تخمین Funding دوره بعد.
Bitunix توضیح می‌دهد پیش‌بینی دوره بعد در طول دوره فعلی محاسبه می‌شود و آخرین مقدار محاسبه‌شده مبنای Funding Rate دوره بعد قرار می‌گیرد.
Funding Rate را از کجا در Bitunix ببینیم؟
در صفحه Futures Trading، نزدیک نام Trading Pair اطلاعاتی مانند:
Funding Rate
و:
Countdown
نمایش داده می‌شوند.
Bitunix در راهنمای رابط Futures توضیح می‌دهد این بخش:
Current Funding Rate
و زمان باقی‌مانده تا Settlement بعدی
را نشان می‌دهد.
مثلاً ممکن است ببینید:
Funding Rate: +0.0062%
Next Funding: 03:40:15.
یعنی اگر Position را تا پایان Countdown نگه دارید، Funding Settlement انجام خواهد شد.
Funding Countdown چیست؟
Countdown زمان باقی‌مانده تا Settlement بعدی Funding است.
این Timer برای معامله‌گر مهم است، چون می‌تواند بفهمد:
آیا Position قبل از Settlement بسته می‌شود؟
آیا Funding را پرداخت می‌کند؟
یا Funding دریافت می‌کند؟
برای Scalper شاید Funding Countdown اهمیت کمی داشته باشد.
اما برای Swing Futures Trader بسیار مهم است.
Funding مثبت نشانه صعود بازار است؟
نه الزاماً.
Funding مثبت معمولاً نشان می‌دهد Long Demand نسبت به Short زیاد است یا Perpetual Contract نسبت به Spot Premium دارد.
این می‌تواند نشان‌دهنده Bullish Sentiment باشد.
اما:
Funding مثبت ≠ سیگنال قطعی خرید
اتفاقاً Funding بسیار مثبت می‌تواند نشان دهد بازار بیش از حد Long شده است.
در این وضعیت اگر Price شروع به کاهش کند، Liquidation Longها می‌تواند حرکت نزولی را تشدید کند.
بنابراین Funding بیشتر یک:
Market Positioning Indicator
است تا Buy Signal.
Funding منفی نشانه سقوط بازار است؟
نه الزاماً.
Funding منفی نشان می‌دهد Short Side فشار بیشتری دارد.
اما اگر Funding بسیار منفی شود، بازار ممکن است:
Crowded Short
شود.
در چنین شرایطی یک حرکت صعودی می‌تواند Short Squeeze ایجاد کند.
پس:
Negative Funding ≠ Sell Signal.
Funding را باید کنار:
Price Structure
Open Interest
Volume
Liquidation Data
و Market Trend
بررسی کرد.
آیا می‌توان از Funding Rate برای تحلیل بازار استفاده کرد؟
بله، اما به‌عنوان ابزار مکمل.
مثلاً:
Price ↑
Open Interest ↑
Funding بسیار مثبت ↑
می‌تواند نشان دهد Long Leverage در حال افزایش است.
در مقابل:
Price ↓
Funding بسیار منفی
و Short Positioning زیاد
می‌تواند احتمال Crowded Short را افزایش دهد.
اما هیچ‌کدام تضمین جهت بعدی بازار نیستند.
Funding بالا چه خطری دارد؟
فرض کنید یک Swing Long دارید.
Funding Rate:
+0.1%
هر 8 ساعت.
Position Value:
50,000 USDT.
Funding هر Settlement:
50 USDT.
در روز سه Settlement:
حدود 150 USDT.
اگر Position را سه روز نگه دارید و Rate تقریباً ثابت فرض شود:
450 USDT.
حتی اگر Price چندان علیه شما حرکت نکند، Funding می‌تواند بخش قابل‌توجهی از PnL را کاهش دهد.
این مثال نشان می‌دهد چرا کارمزد Funding در بیت یونیکس برای Positionهای بزرگ و بلندمدت مهم است.
Funding کوچک هم می‌تواند گران شود؟
بله.
فرض کنید:
Funding Rate = 0.01%.
عدد کوچکی است.
Position = 100,000 USDT.
Funding هر Settlement:
10 USDT.
سه بار در روز:
30 USDT.
30 روز:
900 USDT
اگر Rate و Position ثابت فرض شوند.
در عمل Funding تغییر می‌کند، اما مثال نشان می‌دهد Rate کوچک روی Notional بزرگ می‌تواند Cost قابل‌توجه بسازد.
آیا Funding به Margin بستگی دارد؟
مبنای Funding:
Position Value
است.
نه صرفاً Margin.
بنابراین اگر:
Margin = 500
ولی:
Position = 10,000
باشد، Funding روی 10,000 محاسبه می‌شود.
این یکی از اشتباه‌های رایج مبتدیان است.
Funding در Cross Margin چگونه کسر می‌شود؟
Bitunix توضیح می‌دهد در Cross Position Mode، Funding Fee مستقیماً از:
Futures Account Balance
کسر می‌شود.
در نتیجه اگر Long باشید و Funding مثبت داشته باشید:
Funding Payment
از Futures Balance شما کم می‌شود.
این کاهش Balance می‌تواند Available Margin را نیز کاهش دهد.
برای Positionهای نزدیک Liquidation، همین موضوع اهمیت بیشتری پیدا می‌کند.
Funding در Isolated Margin چگونه کسر می‌شود؟
طبق Guide رسمی Bitunix، در Isolated Mode Funding ابتدا از Futures Balance کسر می‌شود.
اگر Futures Balance کافی نباشد، سیستم می‌تواند:
Open Orderها را Cancel کند
تا Funds آزاد شوند.
اگر Open Order مناسبی وجود نداشته باشد، Funding می‌تواند از Position Margin کسر شود.
این نکته بسیار مهم است.
زیرا Funding می‌تواند به‌طور غیرمستقیم Margin Buffer Position را کاهش دهد.
آیا Funding می‌تواند باعث Liquidation شود؟
به‌صورت غیرمستقیم:
بله.
Funding خودش Liquidation Trigger اصلی نیست.
اما اگر Funding Payment از Balance یا Position Margin کم شود، Margin Buffer پایین می‌آید.
اگر Position از قبل نزدیک Maintenance Margin باشد، این کاهش می‌تواند Liquidation Risk را بیشتر کند.
مخصوصاً:
Position بزرگ
Leverage بالا
Margin کم
Funding بالا
و Hold طولانی
ترکیب خطرناکی هستند.
مثال Funding و Liquidation Risk
فرض کنید:
Isolated Margin = 200 USDT.
Position در Loss است و Margin Buffer فقط:
15 USDT
تا محدوده خطر دارد.
Funding Payment:
8 USDT.
بعد از Settlement:
Buffer به 7 USDT کاهش پیدا می‌کند.
حالا حرکت بسیار کوچک‌تری در Price می‌تواند Position را به Maintenance Margin نزدیک کند.
پس Funding را فقط «هزینه چند سنتی» تصور نکنید.
اگر Funding دریافت کنیم، آیا ریسک کمتر می‌شود؟
Funding دریافتی می‌تواند PnL یا Balance را بهتر کند، اما Market Risk را حذف نمی‌کند.
مثلاً Short هستید و Funding مثبت است.
Funding دریافت می‌کنید.
اما اگر BTC ناگهان 5% رشد کند، Loss Position می‌تواند بسیار بیشتر از Funding دریافتی باشد.
Funding نباید دلیل اصلی بازکردن Position بدون Analysis باشد.
آیا فقط برای گرفتن Funding می‌توان Position باز کرد؟
از نظر فنی ممکن است معامله‌گر Strategyهایی مبتنی بر Funding Arbitrage داشته باشد.
اما این موضوع ساده نیست.
Riskها شامل:
Price Movement
Basis Risk
Execution Fee
Slippage
Liquidation Risk
Funding Rate Change
و هزینه Hedge
هستند.
پس Funding مثبت بالا به معنی «سود رایگان» نیست.
Funding Arbitrage چیست؟
Funding Arbitrage معمولاً تلاش می‌کند Directional Risk را کاهش دهد.
مثلاً:
Spot BTC Buy
Perpetual Short.
اگر Funding مثبت باشد:
Short می‌تواند Funding دریافت کند.
از طرف دیگر Spot Exposure بخشی از Directional Risk را Hedge می‌کند.
اما Strategy همچنان:
Fee
Basis Change
Exchange Risk
Execution Risk
و Capital Requirement
دارد.
برای تازه‌کاران، Funding Arbitrage به‌مراتب پیچیده‌تر از چیزی است که ظاهرش نشان می‌دهد.
آیا Funding Rate می‌تواند خیلی زیاد شود؟
بله.
در شرایط شدید Market:
FOMO
Listing جدید
Short Squeeze
Long Squeeze
یا Liquidity پایین
Funding می‌تواند از مقدار معمول فاصله زیادی بگیرد.
همچنین Bitunix اشاره می‌کند بعضی قراردادهای Low-liquidity یا High-volatility می‌توانند Funding Interval کوتاه‌تری داشته باشند که Trading Cost را بیشتر می‌کند.
پس همیشه نرخ و Interval را با هم ببینید.
کدام مهم‌تر است: Funding Rate یا Funding Interval؟
هر دو.
مثلاً:
Contract A:
Funding = 0.03%
هر 8 ساعت.
Contract B:
Funding = 0.01%
هر 1 ساعت.
در ظاهر B Rate کمتری دارد.
اما اگر Position 8 ساعت باز بماند:
A یک بار Settlement:
0.03%.
B هشت Settlement فرضی:
تقریباً 0.08%.
پس فقط Percentage روی صفحه را مقایسه نکنید.
Frequency نیز مهم است.
چگونه هزینه Funding روزانه را تخمین بزنیم؟
اگر Funding هر 8 ساعت باشد:
روزانه تقریباً:
3 Settlement.
فرض کنید:
Position = 20,000 USDT.
Funding = +0.01%.
اگر Long باشید:
Funding هر دوره:
2 USDT.
روزانه:
حدود 6 USDT.
اگر Rate تقریباً ثابت بماند.
برای تخمین چندروزه:
Daily Funding ≈ Position Value × Funding Rate × Settlements Per Day
البته Funding Rate واقعی می‌تواند هر Cycle تغییر کند.
چگونه Funding سالانه را تقریبی حساب کنیم؟
گاهی معامله‌گران Funding را Annualize می‌کنند.
اگر Funding:
0.01%
هر 8 ساعت
باشد:
سه بار در روز.
Annualized Approximation:
0.01% × 3 × 365
≈
10.95%.
اما این فقط یک تقریب است.
Funding Rate در طول سال ثابت نمی‌ماند.
بنابراین Annualized Funding برای مقایسه شرایط Market مفید است، نه پیش‌بینی قطعی هزینه یک‌سال آینده.
آیا Funding Fee روی PnL نمایش داده می‌شود؟
Funding یک Cash Flow جدا از Price PnL است.
برای ارزیابی نتیجه واقعی معامله باید حداقل این موارد را کنار هم بررسی کنید:
Trading PnL
Opening Fee
Closing Fee
Funding Paid/Received.
مثلاً:
Trading Profit = +100
Opening Fee = -10
Closing Fee = -10
Funding = -15.
Net Result:
+65 USDT.
اگر فقط Trading PnL را ببینید، Performance را بهتر از واقعیت ارزیابی می‌کنید.
🚀 قدم بعدی بعد از شناخت Funding چیست؟
حالا که با یکی از هزینه‌های مهم معاملات فیوچرز آشنا شدید، بهتر است یاد بگیرید چطور هزینه واقعی یک معامله را قبل از ورود محاسبه کنید و ببینید آیا معامله موردنظر ارزش ریسک کردن دارد یا نه.
ما در کانال تلگرام‌مان آموزش‌های کاربردی معاملات و مدیریت سرمایه را منتشر می‌کنیم.
Funding Fee با Realized PnL چه ارتباطی دارد؟
Funding Settlement یک هزینه یا درآمد تحقق‌یافته است.
ممکن است Position هنوز باز باشد، اما Funding Payment قبلاً از Balance کم شده یا Funding Receipt به Balance اضافه شده باشد.
پس:
Position Open ≠ Funding Unrealized.
Funding در هر Settlement خودش تحقق پیدا می‌کند.
آیا Funding در Spot وجود دارد؟
خیر.
Funding Rate مخصوص:
Perpetual Futures
است.
اگر BTC را در Spot بخرید:
Funding Fee ندارید.
ممکن است Trading Fee یا Withdrawal Fee داشته باشید، اما Perpetual Funding وجود ندارد.
این یکی از تفاوت‌های مهم Spot و Futures است.
آیا قرارداد Futures تاریخ‌دار Funding دارد؟
Funding Mechanism در این بحث مربوط به قراردادهای Perpetual است.
قرارداد Futures دارای Expiry می‌تواند از سازوکار دیگری برای Convergence به Spot استفاده کند، چون در Expiration تسویه می‌شود.
اما Perpetual Expiry ندارد، بنابراین Funding Mechanism نقش اصلی در Price Anchoring دارد.
چرا Perpetual به Funding نیاز دارد؟
چون تاریخ تسویه نهایی ندارد.
در Futures تاریخ‌دار، هرچه قرارداد به Expiry نزدیک می‌شود قیمت آن به Spot همگرا می‌شود.
اما Perpetual می‌تواند برای همیشه باز بماند.
بنابراین Funding نقش نیروی اقتصادی برای نزدیک نگه داشتن Price را دارد.
Funding Rate چه چیزی درباره احساس بازار می‌گوید؟
به‌صورت ساده:
Funding مثبت:
تقاضای Long بیشتر یا Premium Futures.
Funding منفی:
تقاضای Short بیشتر یا Discount Futures.
اما Interpretation دقیق‌تر باید Context داشته باشد.
مثلاً:
Funding +0.01%
ممکن است کاملاً عادی باشد.
Funding +0.3%
می‌تواند نشانه Leverage شدید و Crowded Long باشد.
همیشه Historical Funding همان Pair را نیز در نظر بگیرید.
آیا Funding مثبت برای Short همیشه خوب است؟
نه.
Short Funding دریافت می‌کند، اما Price ممکن است شدیداً رشد کند.
مثلاً:
Funding Receipt = +20 USDT.
Short PnL = -500 USDT.
نتیجه:
Funding نمی‌تواند Loss جهت بازار را جبران کند.
پس Directional Analysis مهم‌تر از Funding Reward کوچک است.
آیا Funding منفی برای Long همیشه خوب است؟
نه.
همان منطق برقرار است.
Long ممکن است Funding دریافت کند، اما اگر Asset 10% سقوط کند، Funding Receipt معمولاً بخش بسیار کوچکی از Loss خواهد بود.
آیا می‌توان قبل از Funding پوزیشن را بست و دوباره باز کرد؟
از نظر مکانیکی اگر قبل از Settlement Position نداشته باشید، Funding آن Cycle اعمال نمی‌شود.
اما این Strategy لزوماً Cost را کاهش نمی‌دهد.
چرا؟
Closing و Reopening می‌تواند:
Trading Fee
Spread
Slippage
و Risk تغییر Price
ایجاد کند.
مثلاً برای فرار از Funding 2 USDT:
12 USDT Round-trip Trading Fee
پرداخت می‌کنید.
پس قبل از چنین کاری Cost Comparison انجام دهید.
چه زمانی بستن قبل از Funding منطقی است؟
اگر از قبل قصد Exit دارید و Funding بسیار بالا نزدیک است، Timing ممکن است اهمیت پیدا کند.
اما اگر تنها دلیل Exit:
جلوگیری از Funding کوچک
است، باید ببینید:
Closing Fee
Re-entry Fee
Slippage
و Opportunity Cost
چقدر هستند.
هیچ Rule عمومی وجود ندارد که همیشه «قبل Funding ببندید».
Funding و Scalping
Scalper معمولاً Position را برای مدت کوتاه نگه می‌دارد.
اگر Trade میان Funding Settlementها باز و بسته شود:
Funding ممکن است اصلاً اعمال نشود.
بنابراین برای Scalping:
Trading Fee
Spread
و Slippage
معمولاً از Funding مهم‌تر هستند.
اما اگر Trade دقیقاً هنگام Funding باز باشد، Settlement همچنان می‌تواند اعمال شود.
Funding و Day Trading
Day Trader ممکن است چند ساعت Position را باز نگه دارد.
در این حالت Funding Countdown اهمیت بیشتری دارد.
مثلاً Position ساعت:
12:00 UTC
باز شده است.
Funding بعدی:
16:00.
اگر Strategy شما Exit را حدود 17:00 هدف گرفته، Funding احتمالاً بخشی از Cost خواهد بود.
Funding و Swing Trading
برای Swing Futures، کارمزد Funding در بیت یونیکس بسیار مهم‌تر می‌شود.
Position ممکن است:
3 روز
7 روز
یا حتی بیشتر
باز بماند.
هر Settlement به Cost یا Income کل معامله اضافه می‌شود.
در Funding مثبت بالا، Long Swing Position می‌تواند هزینه قابل‌توجهی داشته باشد.
به همین دلیل برخی معامله‌گران برای Hold بلندمدت Spot را به Futures ترجیح می‌دهند؛ البته انتخاب به Strategy بستگی دارد.
Funding و Hedging
اگر Futures را برای Hedge استفاده می‌کنید، Funding بخشی از Cost Hedge است.
مثلاً:
Portfolio Spot Long دارید.
برای کاهش Downside Risk:
Perpetual Short باز می‌کنید.
اگر Funding مثبت باشد، Short شما Funding دریافت می‌کند و Hedge حتی Funding Income دارد.
اما اگر Funding منفی شود، Short برای Hedge هزینه خواهد داشت.
پس Funding در Hedging Economics نیز اهمیت دارد.
آیا Funding می‌تواند از بونوس پرداخت شود؟
در برخی Reward Structureهای Futures Bonus، Bonus می‌تواند طبق شرایط همان Reward برای Funding Fee نیز استفاده شود.
اما این موضوع به Bonus Rule و Deduction Ratio بستگی دارد.
بنابراین داشتن Bonus را به معنی حذف قطعی Funding از Own Funds ندانید.
Reward Details همان Voucher معیار اصلی است.
آیا Funding Fee به VIP Level بستگی دارد؟
Funding Rate مستقیماً Maker/Taker VIP Fee Rate نیست.
VIP Level نرخ:
Trading Fee
را تغییر می‌دهد.
Funding Rate براساس مکانیزم بازار همان قرارداد تعیین می‌شود.
بنابراین VIP بالاتر می‌تواند Opening/Closing Fee شما را کاهش دهد، اما Funding Rate عمومی Pair را صرفاً به دلیل VIP بودن تغییر نمی‌دهد.
آیا Maker Order Funding کمتری دارد؟
خیر.
Maker/Taker بودن روی Trading Fee اثر می‌گذارد.
Funding براساس:
Position
Funding Rate
و Settlement Time
محاسبه می‌شود.
پس اگر دو Position مشابه داشته باشید، یکی با Maker و دیگری با Taker باز شده باشد، Funding آن‌ها به‌خاطر نوع Execution متفاوت نمی‌شود.
آیا Limit Order Funding را حذف می‌کند؟
خیر.
Limit یا Market فقط روش Execution است.
اگر Position بعد از Fill در لحظه Funding Settlement باز باشد:
Funding اعمال می‌شود.
آیا Stop Loss قبل Funding باعث حذف Funding می‌شود؟
اگر Stop Loss قبل از Funding Trigger و Position کاملاً بسته شود:
در Settlement بعدی Position ندارید و Funding آن Cycle اعمال نمی‌شود.
اما اگر Stop Trigger نشود و Position باز بماند:
Funding همچنان محاسبه می‌شود.
اگر فقط بخشی از Position را ببندیم Funding چه می‌شود؟
Funding براساس Net Position موجود در Settlement محاسبه می‌شود.
مثلاً Position اولیه:
20,000 USDT.
قبل از Funding نصف آن را می‌بندید.
Position باقی‌مانده:
10,000 USDT.
Funding روی Position باقی‌مانده در Settlement اعمال می‌شود.
این نتیجه از فرمول Net Position Bitunix می‌آید.
Net Position چیست؟
Bitunix در فرمول Funding از Net Position استفاده می‌کند:
Net Position = Long Positions − Short Positions
اگر در ساختار حساب و Position Mode شما Long و Short Exposure وجود داشته باشد، Net Exposure در محاسبه Funding اهمیت دارد.
این مفهوم به‌خصوص برای Hedge/Multi-position Strategyها مهم است.
آیا Funding دریافت‌شده همیشه دقیقاً برابر مبلغ پرداختی طرف مقابل است؟
Bitunix می‌گوید مقدار واقعی Funding که کاربر دریافت می‌کند می‌تواند به کل مبلغی که سیستم واقعاً از Counterparty Accounts کسر کرده وابسته باشد.
بنابراین نباید همیشه Amount نظری را بدون هیچ محدودیتی Guarantee شده فرض کرد.
آیا Funding Rate می‌تواند صفر باشد؟
بله.
اگر Funding Rate:
0%
باشد، Funding Payment برای آن Settlement عملاً صفر خواهد بود.
بااین‌حال Rate بعدی می‌تواند تغییر کند.
Funding Rate بالا چطور به ما هشدار می‌دهد؟
فرض کنید Funding بسیار مثبت شده است.
ممکن است نشان دهد:
Long Demand شدید
Leverage زیاد
و Positioning یک‌طرفه
شده است.
این وضعیت Risk Long Squeeze را بالا می‌برد.
برعکس Funding بسیار منفی می‌تواند Short Crowding را نشان دهد.
اما Funding به‌تنهایی Timing دقیق Reversal را نمی‌دهد.
Funding Rate و Open Interest را چگونه کنار هم ببینیم؟
یک چارچوب ساده:
Funding مثبت + OI در حال رشد
Leverage Long می‌تواند در حال افزایش باشد.
Funding منفی + OI در حال رشد
Short Positioning می‌تواند در حال افزایش باشد.
Funding شدید + OI بالا
Risk Liquidation Cascade بیشتر می‌شود.
Funding به سمت صفر + OI کاهش
ممکن است Leverage از Market خارج شده باشد.
این‌ها تفسیرهای احتمالی‌اند، نه قوانین قطعی.
Funding Rate و قیمت چه رابطه‌ای دارند؟
Funding مستقیماً Price را تعیین نمی‌کند.
اما Incentive میان Long و Short ایجاد می‌کند.
اگر Futures Price بالاتر از Spot باشد:
Positive Funding می‌تواند Long Holding را گران و Short را جذاب‌تر کند.
اگر Futures زیر Spot باشد:
Negative Funding می‌تواند Short Holding را گران و Long را جذاب‌تر کند.
به این ترتیب سازوکار اقتصادی به Price Convergence کمک می‌کند.
اشتباه اول؛ Funding را با Trading Fee یکی بدانیم
Funding Payment بین Long/Short است.
Trading Fee برای Execution سفارش است.
این دو را جدا محاسبه کنید.
اشتباه دوم؛ Funding را براساس Margin حساب کنیم
مبنای Funding Position Value است، نه فقط Margin.
اشتباه سوم؛ فقط Funding Rate را ببینیم و Interval را نادیده بگیریم
0.01% ساعتی می‌تواند از 0.03% هشت‌ساعته گران‌تر شود.
اشتباه چهارم؛ فکر کنیم Funding همیشه پرداخت می‌شود
اگر Position قبل از Settlement بسته شود، Funding آن Cycle اعمال نمی‌شود.
اشتباه پنجم؛ مثبت بودن Funding را سیگنال Buy بدانیم
Funding مثبت بیشتر نشان‌دهنده Positioning و Premium است.
اشتباه ششم؛ برای گرفتن Funding Short کنیم بدون Stop
Funding کوچک نمی‌تواند Loss بزرگ Price را پوشش دهد.
اشتباه هفتم؛ در Swing Futures هزینه Funding را نادیده بگیریم
چند Settlement می‌توانند Cost قابل‌توجهی جمع کنند.
اشتباه هشتم؛ تصور کنیم Leverage مستقیم Funding Rate را ضرب می‌کند
Leverage روی Rate اثر ندارد؛ افزایش Notional Position باعث افزایش Funding Amount می‌شود.
اشتباه نهم؛ Funding را بعد از Liquidation بررسی نکنیم
Fundingهای قبلی ممکن است Margin Buffer را کاهش داده باشند.
اشتباه دهم؛ فقط Gross PnL را ببینیم
Net PnL باید Fee و Funding را نیز لحاظ کند.
مثال کامل یک معامله Futures
فرض کنیم:
Account Balance = 2,000 USDT.
Position:
BTCUSDT Long.
Margin:
500 USDT.
Leverage:
10x.
Position Value:
5,000 USDT.
Funding Rate:
+0.02%.
Position سه Funding Settlement باز می‌ماند و برای سادگی فرض می‌کنیم Rate ثابت است.
Funding هر دوره:
5,000 × 0.02%
=
1 USDT.
سه Settlement:
3 USDT Funding Cost.
اگر Trade در نهایت:
+100 USDT Price Profit
بسازد، باید Trading Feeها را نیز کم کنید.
فرض کنید مجموع Opening/Closing Fee:
6 USDT.
Net Approximate Profit:
100 − 3 − 6
=
91 USDT.
پس Profit نمودار:
100
بود، اما سود خالص واقعی:
مثال Funding منفی
Position:
ETHUSDT Long
Notional:
20,000 USDT.
Funding Rate:
-0.015%.
چون Rate منفی است:
Shortها پرداخت می‌کنند
و Longها در سمت دریافت هستند.
Funding نظری:
20,000 × 0.015%
=
3 USDT.
اگر Position در Settlement باز باشد، Long در شرایط معمول Funding دریافت می‌کند.
اما اگر ETH در همان مدت:
2%
سقوط کند:
Price PnL حدود:
-400 USDT.
Funding +3 USDT
تقریباً تأثیر بسیار کوچکی دارد.
این مثال نشان می‌دهد Funding نباید جای Directional Risk Management را بگیرد.
مثال Funding ساعتی
فرض کنید Altcoin Contract:
Funding = +0.02%
هر یک ساعت.
Position:
10,000 USDT Long.
Funding هر ساعت:
2 USDT.
اگر 8 ساعت Position را نگه دارید و Rate ثابت فرض شود:
16 USDT.
در مقابل اگر همان Rate فقط هر 8 ساعت بود:
2 USDT.
پس Funding Frequency بسیار مهم است.
Bitunix نیز درباره Settlementهای کوتاه‌تر برای بعضی قراردادهای کم‌نقدشونده یا پرنوسان هشدار داده است.
چگونه قبل از معامله Funding را بررسی کنیم؟
قبل از Open Position:
Trading Pair را انتخاب کنید.
Funding Rate را ببینید.
Countdown را بررسی کنید.
Interval را مشخص کنید.
Position Value احتمالی را محاسبه کنید.
Funding Cost تقریبی را حساب کنید.
اگر Swing Trade است، چند Settlement احتمالی را در نظر بگیرید.
سپس ببینید Funding نسبت به Expected Profit چقدر است.
چک‌لیست Funding برای Long
اگر Long می‌خواهید:
Funding مثبت است یا منفی؟
Rate چند درصد است؟
Settlement چند ساعت دیگر است؟
Position Value چقدر است؟
چند Settlement قصد Hold دارید؟
Funding Cost نسبت به Target چقدر است؟
اگر Funding بسیار مثبت است، Market بیش از حد Long شده؟
Liquidation Buffer کافی دارید؟
چک‌لیست Funding برای Short
اگر Short می‌خواهید:
Funding مثبت است؟
اگر بله، احتمال Funding Receipt دارید.
اما آیا دلیل اصلی Short فقط Funding است؟
Trend چه می‌گوید؟
Open Interest چقدر است؟
Short Squeeze Risk وجود دارد؟
Stop Loss کجاست؟
Funding Reward نسبت به Price Risk چقدر کوچک است؟
چگونه Funding Cost را کاهش دهیم؟
چند روش منطقی وجود دارد:
Position Size غیرضروری بزرگ نگیرید.
Leverage را برای افزایش بی‌رویه Notional استفاده نکنید.
Funding Rate و Interval را قبل از Entry بررسی کنید.
Position بلندمدت Futures را با Spot Alternative مقایسه کنید.
اگر Funding شدید است، Cost را در Expected Return لحاظ کنید.
فقط برای فرار از Funding Position را بی‌دلیل Close/Reopen نکنید؛ Trading Fee را مقایسه کنید.
آیا بهتر است قبل Funding Position را ببندیم؟
گاهی بله، گاهی خیر.
فرمول تصمیم:
Funding Saved
در برابر:
Closing Fee + Re-entry Fee + Slippage + Market Risk
اگر:
Funding = 1 USDT
اما Round-trip Cost:
12 USDT
باشد، بستن فقط برای Funding منطقی نیست.
در مقابل اگر Funding بسیار سنگین و Position بزرگ باشد، شرایط متفاوت می‌شود.
آیا Funding برای تازه‌کار مهم است؟
بله.
حتی اگر مبلغ آن ابتدا کوچک باشد، Funding یکی از مفاهیم پایه Perpetual Futures است.
تازه‌کار باید قبل از معامله بداند:
چه کسی Funding می‌دهد؟
چه کسی می‌گیرد؟
چه زمانی Settlement انجام می‌شود؟
چگونه محاسبه می‌شود؟
و چرا ممکن است Margin کاهش پیدا کند؟
بدون این دانش، PnL حساب گاهی برای کاربر قابل توضیح نخواهد بود.
Funding Rate بهتر است مثبت باشد یا منفی؟
هیچ پاسخ عمومی وجود ندارد.
برای Long:
Funding منفی از نظر Funding Cash Flow بهتر است.
برای Short:
Funding مثبت بهتر است.
اما Direction Market بسیار مهم‌تر است.
مثلاً Long با Funding منفی می‌تواند در سقوط شدید بازار همچنان زیان بزرگی داشته باشد.
آیا Funding صفر بهترین حالت است؟
از نظر هزینه خالص Funding:
بله، صفر یعنی هیچ Payment میان دو طرف آن Settlement ندارید.
اما Zero Funding به معنی بهترین Opportunity معاملاتی نیست.
Market Direction و Strategy همچنان تعیین‌کننده‌اند.
کارمزد Funding در بیت یونیکس برای چه کسانی مهم‌تر است؟
بیشترین اهمیت را برای:
Swing Futures Trader
Position Trader
معامله‌گران با Position Value بزرگ
کاربران High Leverage
Hedgerها
Funding Arbitrage Traderها
و کسانی که Altcoinهای High Funding معامله می‌کنند
دارد.
برای Scalperهایی که Position را میان Settlementها می‌بندند، اهمیت آن معمولاً کمتر است.
آیا کارمزد Funding در بیت یونیکس قابل پیش‌بینی است؟
Funding Rate فعلی و Projected Rate قابل مشاهده‌اند، اما Rateهای آینده بلندمدت تضمین‌شده نیستند.
Market Conditions می‌توانند سریع تغییر کنند.
بنابراین برای Position چندروزه نباید Funding Rate فعلی را برای تمام روزهای آینده ثابت فرض کنید.
بهتر است Funding را در طول Position مرتب بررسی کنید.
آیا Funding Rate می‌تواند استراتژی ما را تغییر دهد؟
بله.
مثلاً Strategy شما Long Swing است.
Expected Return:
1%.
Funding Cost تخمینی:
0.5%.
در این حالت نیمی از Expected Gross Return ممکن است فقط صرف Funding شود.
شاید:
Spot
یا Entry Timing دیگری
از نظر Cost Efficiency بهتر باشد.
اما این تصمیم به Strategy بستگی دارد.
Funding و Risk/Reward
فرض کنید:
Target = +2%.
Stop = -1%.
Risk/Reward:
1:2.
اما Funding و Fee مجموعاً:
0.3%
از Notional را طی Holding Period مصرف کنند.
Effective Reward شما کمتر می‌شود.
پس Strategy Evaluation بهتر است:
Net Reward
را لحاظ کند، نه فقط Chart Target.
آیا Funding می‌تواند باعث شود معامله سودده، خالصاً زیان‌ده شود؟
بله.
مثلاً:
Price Profit = +15 USDT.
Trading Fees = -8.
Funding = -10.
Net:
-3 USDT.
از نظر جهت بازار درست بوده‌اید، اما Cost Structure معامله آن را زیان‌ده کرده است.
این وضعیت برای:
Scalping کم‌هدف
و Swing Position با Funding بالا
بیشتر رخ می‌دهد.
چرا بررسی Funding قبل از باز کردن پوزیشن مهم است؟
بررسی کارمزد Funding در بیت یونیکس قبل از باز کردن هر پوزیشن Futures کمک می‌کند هزینه واقعی معامله را بهتر تخمین بزنید. معامله‌گری که فقط Entry، Target و Leverage را بررسی می‌کند ممکن است Funding را نادیده بگیرد و در پوزیشن‌های چندساعته یا چندروزه بخشی از سود خود را از دست بدهد. بنابراین بهتر است Funding Rate، زمان Settlement و ارزش Position را قبل از ثبت سفارش در محاسبه Risk/Reward لحاظ کنید.
💰 فقط Funding را حساب نکنید!
در معاملات فیوچرز، سود نهایی فقط به حرکت قیمت بستگی ندارد. کارمزد معامله، حجم پوزیشن، اهرم و سایر هزینه‌ها هم می‌توانند روی نتیجه نهایی تأثیر بگذارند. اگر می‌خواهید بدانید یک معامله واقعاً چقدر برایتان هزینه دارد، باید همه این موارد را کنار هم بررسی کنید.
ما در کانال تلگرام‌مان نکات کاربردی معاملات فیوچرز، مدیریت سرمایه و تحلیل بازار کریپتو، فارکس و طلا را منتشر می‌کنیم.
جمع‌بندی؛ کارمزد Funding در بیت یونیکس چیست؟
کارمزد Funding در بیت یونیکس یک پرداخت دوره‌ای در قراردادهای Perpetual Futures است که برای نزدیک نگه داشتن قیمت قرارداد دائمی به Spot Reference Price استفاده می‌شود. Bitunix می‌گوید وقتی Funding Rate مثبت است، Long Traderها به Short Traderها پرداخت می‌کنند و وقتی Funding Rate منفی است، Shortها به Longها پرداخت خواهند کرد.
Funding با Trading Fee تفاوت دارد. Trading Fee هنگام Execution سفارش و براساس Maker/Taker بودن محاسبه می‌شود، درحالی‌که Funding فقط در Settlement Time برای Positionهای باز اعمال می‌شود. نرخ Futures VIP 0 فعلی Bitunix برای Trading Fee برابر 0.0200% Maker و 0.0600% Taker است، اما این اعداد Funding Rate نیستند.
زمان معمول Settlement کارمزد Funding در بیت یونیکس هر 8 ساعت و در 00:00، 08:00 و 16:00 UTC است. بااین‌حال، بعضی قراردادهای جدید، کم‌نقدشونده یا پرنوسان می‌توانند Funding Interval متفاوت و حتی کوتاه‌تری داشته باشند. بنابراین Funding Countdown و شرایط همان Pair را همیشه از صفحه Futures بررسی کنید.
فرمول ساده Funding چنین است:
Funding Fee = Position Value × Funding Rate
پس Funding براساس ارزش واقعی Position محاسبه می‌شود، نه فقط Margin. اگر با 500 USDT Margin و Leverage 10x یک Position 5,000 USDT بسازید، Funding روی 5,000 USDT Notional محاسبه خواهد شد.
همچنین اگر Position را قبل از Settlement کاملاً ببندید، برای آن Funding Cycle هزینه‌ای پرداخت یا دریافت نمی‌کنید. مهم نیست Position چند ساعت باز بوده؛ داشتن Position در لحظه Funding Settlement معیار اصلی است.
در Cross Margin، Funding Payment مستقیماً از Futures Account Balance کسر می‌شود. در Isolated، Bitunix ابتدا Futures Balance را استفاده می‌کند و اگر Funds کافی نباشد می‌تواند Open Orderها را Cancel کند تا سرمایه آزاد شود؛ در شرایط بعدی Funding ممکن است از Position Margin کسر شود.
به همین دلیل، کارمزد Funding در بیت یونیکس می‌تواند به‌صورت غیرمستقیم Liquidation Risk را افزایش دهد. اگر Position از قبل Margin Buffer کمی داشته باشد، چند Funding Payment می‌توانند Available Margin را کاهش دهند.
برای معامله‌گران کوتاه‌مدت Funding معمولاً نسبت به Trading Fee و Slippage اهمیت کمتری دارد. اما برای Swing Futures، Positionهای بزرگ و قراردادهایی با Funding بالا، این هزینه می‌تواند بخش قابل‌توجهی از Profit را مصرف کند.
بهترین ترتیب قبل از بازکردن Futures Position این است:
Direction → Risk → Position Size → Leverage → Funding Rate → Funding Interval → Expected Holding Time → Net Expected Return
Funding را نه سیگنال قطعی معامله و نه هزینه‌ای بی‌اهمیت بدانید. این نرخ یکی از متغیرهای اصلی اقتصاد قرارداد Perpetual است و باید در کنار Fee، Margin و Liquidation بررسی شود.
سوالات متداول
کارمزد Funding در بیت یونیکس چیست؟
Funding Fee پرداخت دوره‌ای میان معامله‌گران Long و Short در قراردادهای Perpetual Futures است که برای نزدیک نگه داشتن Futures Price به Spot Price استفاده می‌شود.
Funding Rate مثبت یعنی چه؟
اگر Funding مثبت باشد، Longها Funding می‌پردازند و Shortها در سمت دریافت قرار می‌گیرند.
Funding Rate منفی یعنی چه؟
اگر Funding منفی باشد، Short Traderها پرداخت می‌کنند و Long Traderها Funding دریافت می‌کنند.
Funding بیت یونیکس هر چند ساعت است؟
معمولاً هر 8 ساعت در ساعت‌های 00:00، 08:00 و 16:00 UTC؛ اما بعضی Contractها Funding Interval متفاوت دارند.
آیا همه Pairها Funding هشت‌ساعته دارند؟
خیر. Bitunix می‌تواند برای بعضی قراردادهای کم‌نقدشونده یا پرنوسان Funding Interval کوتاه‌تری استفاده کند.
فرمول Funding Fee چیست؟
فرمول ساده برابر است با Position Value ضرب‌در Funding Rate. Bitunix در محاسبه دقیق از Net Position، Contract Par Value و Settlement Price نیز استفاده می‌کند.
Funding روی Margin محاسبه می‌شود یا Position Size؟
Funding براساس Position Value یا Notional Exposure محاسبه می‌شود، نه فقط Margin اولیه.
آیا اهرم Funding را بیشتر می‌کند؟
اهرم مستقیماً Funding Rate را تغییر نمی‌دهد؛ اما اگر باعث شود Position Value بزرگ‌تری باز کنید، مبلغ Funding نیز افزایش می‌یابد.
اگر قبل از Funding پوزیشن را ببندیم هزینه می‌دهیم؟
خیر. اگر در لحظه Settlement Position باز نداشته باشید، Funding آن Cycle اعمال نمی‌شود.
اگر چند دقیقه قبل Funding Position باز کنیم چه می‌شود؟
اگر در لحظه Settlement Position همچنان باز باشد، Funding می‌تواند اعمال شود.
Funding با Trading Fee چه تفاوتی دارد؟
Trading Fee هنگام اجرای سفارش و براساس Maker/Taker محاسبه می‌شود؛ Funding در زمان Settlement میان Long و Short منتقل می‌شود.
کارمزد Futures بیت یونیکس چقدر است؟
در Fee Schedule فعلی VIP 0، Futures Maker برابر 0.0200% و Taker برابر 0.0600% است. این اعداد Trading Fee هستند، نه Funding Rate.
Funding Fee به خود Bitunix می‌رسد؟
Funding Mechanism اساساً انتقال میان Long و Short Traderهاست؛ برخلاف Maker/Taker Trading Fee که هزینه اجرای معامله است.
Funding در Cross Margin چگونه کم می‌شود؟
Bitunix Funding را در Cross مستقیماً از Futures Account Balance کسر می‌کند.
Funding در Isolated چگونه کم می‌شود؟
ابتدا از Futures Balance کسر می‌شود؛ اگر کافی نباشد سیستم می‌تواند Open Orderها را Cancel کند تا Funds آزاد شود و در شرایط بعدی Funding از Position Margin کسر شود.
آیا Funding می‌تواند باعث لیکوییدیشن شود؟
به‌صورت غیرمستقیم بله. Funding Payment می‌تواند Balance یا Margin Buffer را کاهش دهد و Position را به Maintenance Margin نزدیک‌تر کند.
Funding در Spot وجود دارد؟
خیر. Funding Mechanism مربوط به قراردادهای Perpetual Futures است.
آیا Funding Rate ثابت است؟
خیر. Rate با شرایط بازار تغییر می‌کند و Bitunix برای هر دوره Funding و نرخ پیش‌بینی‌شده دوره بعد را محاسبه می‌کند.
Predicted Funding Rate چیست؟
نرخ تخمینی Funding دوره بعدی است که در طول Funding Period فعلی محاسبه می‌شود.
Funding Rate را از کجا ببینیم؟
در صفحه Futures کنار اطلاعات Pair، Funding Rate و Countdown تا Settlement بعدی نمایش داده می‌شوند.
Funding مثبت یعنی بازار صعودی است؟
نه الزاماً. Funding مثبت بیشتر نشان‌دهنده Long Demand یا Premium قرارداد است و می‌تواند حتی نشانه Crowded Long باشد.
Funding منفی یعنی باید Long بگیریم؟
خیر. Funding منفی به‌تنهایی Buy Signal نیست؛ فقط نشان می‌دهد Short Side در سمت پرداخت Funding قرار دارد.
آیا برای دریافت Funding می‌توان Short باز کرد؟
از نظر مکانیکی در Funding مثبت Short در سمت دریافت است، اما Price Risk می‌تواند چندین برابر Funding Receipt باشد.
آیا Funding برای Scalping مهم است؟
اگر Position پیش از Settlement بسته شود، Funding اعمال نمی‌شود؛ بنابراین Trading Fee، Spread و Slippage معمولاً برای Scalper مهم‌ترند.
Funding برای Swing Trading چقدر مهم است؟
بسیار مهم‌تر است، چون Position ممکن است چندین Funding Settlement باز بماند و هزینه‌ها روی هم جمع شوند.
آیا VIP Level Funding را کاهش می‌دهد؟
VIP Level نرخ Maker/Taker Trading Fee را تغییر می‌دهد، اما Funding Rate عمومی Pair را مستقیماً کاهش نمی‌دهد.
آیا Limit Order Funding کمتری دارد؟
خیر. Maker/Taker بودن Order روی Trading Fee اثر دارد، نه Funding Rate Position.
آیا Funding Rate صفر ممکن است؟
بله. اگر Funding Rate در Settlement صفر باشد، Funding Payment همان دوره نیز صفر خواهد بود.
مهم‌ترین نکته درباره کارمزد Funding در بیت یونیکس چیست؟
قبل از هر Futures Trade فقط Direction و Leverage را نبینید؛ Position Value، Funding Rate، Funding Interval و مدت احتمالی نگهداری Position را هم در محاسبه سود خالص قرار دهید.
مقالات جدید و کاربردی؛
تفاوت بونوس معاملاتی و موجودی واقعی در بیت یونیکس چیست؟
کد ریفرال بیت یونیکس چیست؟ آموزش Referral Code و نحوه استفاده
